2015-2020年中國航運市場分析與投資前景研究報告

報告說明:
    博思數據發布的《2015-2020年中國航運市場分析與投資前景研究報告》共七章。報告介紹了航運行業相關概述、中國航運產業運行環境、分析了中國航運行業的現狀、中國航運行業競爭格局、對中國航運行業做了重點企業經營狀況分析及中國航運產業發展前景與投資預測。您若想對航運產業有個系統的了解或者想投資航運行業，本報告是您不可或缺的重要工具。
    航運金融在國際金融市場中具有舉足輕重的地位，對國際航運市場的發展有著重要影響。狹義，航運金融是航運企業、港口、造船廠、銀行、保險公司、證券公司、 商品及衍生業務的經銷商、金融租賃公司等機構從事融資、保險、資金結算、航運價格衍生產品等。廣義，根據對產業金融的研究，航運金融是指基于"航運資源資 本化、航運資產資本化、航運未來收益及產權資本化"原則，以航運業為平臺，航運產業、金融產業、政府等進行融資、投資、金融服務等經濟活動而產生的一系列 與此相關業務總稱，這些業務可以解決航運資金融通、航運資源整合、航運價值放大。

諾貝爾經濟學獎得主喬·施蒂格勒曾經說過：“所有美國的大企業都是通過某種程度、某種方式的并購成長起來的，幾乎沒有一家大企業主要是靠內部擴張成長起來的。” 然而，國外研究機構的大量研究也表明，僅僅十分之三的大規模企業并購真正創造了價值，依照不同的成功并購標準，企業并購的失敗率在50%到70%之間。這就是說，并購既是企業成長壯大必須采取的方式，又是復雜程度最高、風險最大的戰略行為。

2014年中國經濟步入“新常態”，經濟結構調整過程正在改變產業布局，與此同時，伴隨著國家混合所有制改革，多層次資本市場體系的完善，以及“一帶一路”戰略的實施都為并購市場提供了要素和驅動力，我國進入了并購重組時代。2014年國內發生并購案1929起，同比增長56.6%;1815起并購披露金額，涉及交易金額1184.90億美元，同比增長27.1%。交易數量與金額雙雙沖破歷史記錄。2015年國有企業改革將全面推行，將進一步點燃國內企業之間的并購之行，國企改革向上市公司的資產重組，上市公司通過與集團公司控制的非上市公司業務進行資產置換，而轉換上市公司業務國企之間的合并等交易形式，國企的改革全面落地也將促進并購重組。
第1章：航運行業并購重組背景綜述

1.1 航運行業并購重組的基本定義

1.1.1 合并、兼并與收購

1.1.2 并購的類型

1.1.3 并購收益與成本

1.1.4 公司重組策略

1.2 航運行業并購重組的模式分析

1.2.1 股權并購

1.2.2 債券并購

1.2.3 資產并購

1.2.4 公司分立

1.2.5 并購前后的資產重組

1.3 航運行業并購重組與產業成長的模式

1.3.1 實業模式

1.3.2 投資模式

1.3.3 “企業+基金”模式

1.4 航運行業并購重組中介服務機構分析

1.4.1 投資銀行與并購

1.4.2 律師與并購

1.4.3 會計師與并購

1.4.4 其他并購中介

（1）銀行與并購

（2）評估師與并購

（3）公關顧問與并購

（4）咨詢機構與并購

（5）信托與并購

（6）研究機構與并購

1.5 航運行業并購重組政策環境分析

1.5.1 航運行業發展相關重點政策分析

1.5.2 航運行業企業并購重組涉及的法律法規

（1）組織結構操作層面

（2）股權操作層面

（3）資產重組及財務會計處理操作層面
第2章：中國航運行業并購交易整體情況分析

2.1 中國航運行業并購交易規模

2.1.1 中國航運行業并購交易數量

2.1.2 中國航運行業并購交易金額

2.2 中國航運行業戰略投資者并購交易情況

2.2.1 戰略投資者并購交易數量與金額

2.2.2 戰略投資者并購交易的重點行業

2.3 航運行業私募股權基金及財務投資者并購交易情況

2.3.1 私募股權基金及財務投資者參與投資交易數量

2.3.2 私募股權基金及財務投資者參與投資交易金額

2.3.3 私募股權基金及財務投資者參與的海外并購交易

2.3.4 私募股權/風險投資基金投資交易與退出數量

2.3.5 私募股權/風險投資基金投資企業上市與并購退出數量

2.4 中國航運行業海外并購情況分析

2.4.1 中國航運行業海外并購交易數量

（1）按投資地區分類

（2）按投資行業分類

（3）按投資者性質分類

2.4.2 中國航運行業海外并購交易金額

2.4.3 中國航運行業海外并購地區的選擇

2.4.4 中國航運行業海外并購重點行業分布

2.4.5 中國航運行業海外并購發展趨勢預測
第3章：航運行業資本市場并購重組情況分析

3.1 航運行業資本市場并購重組現狀分析

3.1.1 航運行業A股市場并購重組情況分析

3.1.2 航運行業中小板和創業板并購重組分析

3.1.3 航運行業新三板企業并購重組情況分析

3.2 航運行業A股市場并購路線分析

3.2.1 航運行業借殼上市情況分析

（1）借殼上市的數量和金額分析

（2）借殼上市涉及的行業情況

（3）借殼上市重點案例深度解讀

3.2.2 航運行業橫向整合資源的并購分析

（1）橫向整合為目的的并購數量和金額

（2）相關并購重組涉及的重點行業分析

（3）以橫向整合為目的的并購重點案例

3.2.3 航運行業打通產業鏈上下游的并購分析

（1）涉及產業鏈整合的并購數量和金額

（2）相關并購重組涉及的重點行業分析

（3）涉及產業鏈整合的并購重組重點案例

3.2.4 航運行業多元化戰略發展并購分析

（1）以多元化發展為目的的并購數量和金額

（2）相關并購重組涉及的重點行業分析

（3）以多元化發展為目的并購重組重點案例

3.3 航運行業上市公司并購重組的模式研究

3.3.1 航運行業二級市場收購模式——中國上市公司并購重組的啟動

3.3.2 航運行業協議收購模式——中國目前上市公司并購重組的主流模式

3.3.3 航運行業要約收購模式——中國上市公司股權收購市場化的推進

3.3.4 航運行業迂回模式——中國上市公司并購重組模式創新的多樣化

3.3.5 航運行業整體上市模式——控制權不發生轉移的上市公司并購重組
第4章：航運行業國企改革過程中的并購重組分析

4.1 航運行業國企并購重組的政策環境

4.1.1 國企改革頂層設計方案出臺預測

4.1.2 地方政府國企并購重組方案解讀

4.1.3 國企并購重組相關鼓勵政策分析

4.2 航運行業國企并購重組現狀分析

4.2.1 航運行業國企并購交易數量和金額分析

4.2.2 航運行業國企并購涉及的主要行業

4.2.3 航運行業國企并購的重點類型分析

4.2.4 航運行業國企并購重大案例分析

4.2.5 航運行業國企并購的主要方向分析

4.2.6 航運行業國企并購的重點區域分析

4.3 航運行業VC/PE機構參與國企改革情況分析

4.3.1 航運行業VC/PE投資國有企業的重點案例

4.3.2 航運行業VC/PE投資國有企業的并購金額

4.3.3 航運行業VC/PE機構參與國企改革的模式

（1）直接參與國企的股權投資

（2）通過并購基金的模式參與

4.4 航運行業新三板國資國企并購重組分析

4.4.1 航運行業新三板最新功能和定位分析

4.4.2 航運行業國有企業在新三板的掛牌情況

4.4.3 航運行業新三板國資國企并購重組展望

4.5 航運行業國企并購重組中的投資機會

4.5.1 航運行業央企并購重組過程中的投資機會分析

4.5.2 航運行業地方國企并購重組過程中的投資機會

4.6 航運行業國企并購重組過程中亟待解決的問題

4.6.1 產權關系

4.6.2 政府行政干預

4.6.3 國有資產流失

4.6.4 人力資源整合
第5章：航運行業并購重組重點案例分析

5.1 航運行業股權并購重點案例分析

5.1.1 并購案例背景介紹

5.1.2 并購案例參與主體

5.1.3 案例并購過程分析

（1）市場環境

（2）并購目的

（3）目標選擇

（4）并購戰略

（5）股權交易分析

（6）并購整合

5.1.4 并購案例評價

5.2 航運行業債權并購重點案例分析

5.2.1 并購案例背景介紹

5.2.2 并購案例參與主體

5.2.3 案例并購過程分析

（1）市場環境

（2）并購目的

（3）目標選擇

（4）并購戰略

（5）股權交易分析

（6）并購整合

5.2.4 并購案例評價

5.3 航運行業資產并購重點案例分析

5.3.1 并購案例背景介紹

5.3.2 并購案例參與主體

5.3.3 案例并購過程分析

（1）市場環境

（2）并購目的

（3）目標選擇

（4）并購戰略

（5）股權交易分析

（6）并購整合

5.3.4 并購案例評價

5.4 航運行業合并（分立）重點案例分析

5.4.1 并購案例背景介紹

5.4.2 并購案例參與主體

5.4.3 案例并購過程分析

（1）市場環境

（2）并購目的

（3）目標選擇

（4）并購戰略

（5）股權交易分析

（6）并購整合

5.4.4 并購案例評價
第6章：航運行業并購重組風險及收益分析

6.1 航運行業企業并購的風險分析

6.1.1 航運行業企業并購中營運風險分析

6.1.2 航運行業企業并購中信息風險分析

6.1.3 航運行業企業并購中融資風險分析

6.1.4 航運行業企業并購中反收購風險分析

6.1.5 航運行業企業并購中法律風險分析

6.1.6 航運行業企業并購中體制風險分析

6.2 航運行業并購重組的風險控制

6.2.1 航運行業投資環境風險

（1）國別風險

（2）市場波動風險

（3）行業周期風險

6.2.2 航運行業項目執行風險

（1）目標公司基本面風險

（2）估值和定價風險

（3）交易結構設計風險

6.2.3 航運行業監管審批風險

6.2.4 航運行業輿論環境風險

6.2.5 航運行業后續整合風險

6.3 航運行業并購交易收益率的相關因素分析

6.3.1 并購目的的差異

6.3.2 支付方式差異

6.3.3 并購規模差異

6.3.4 公司類型差異

6.3.5 行業差異因素

6.4 航運行業各類型并購的收益比較以及投資線索

6.4.1 各類型并購的收益比較

6.4.2 買殼上市的特征以及投資線索

6.4.3 多元化并購的特征及投資線索

6.4.4 行業整合并購的特征及投資線索

6.4.5 大股東資產注入類并購的特征及投資線索
第7章：航運行業并購重組趨勢與投資機會分析

7.1 2015年并購重組新趨勢分析

7.1.1 整體上市成國企改革主線

7.1.2 新三板公司頻頻被A股公司并購

7.1.3 “PE+上市公司”模式風靡A股

7.1.4 分離式重組審核便捷受追捧

7.1.5 折戟IPO公司曲線上市

7.2 航運行業2015年并購整合方向預測

7.2.1 行業內部并購

7.2.2 上游產業并購

7.2.3 下游產業并購

7.2.4 跨界并購整合

7.3 航運行業并購融資渠道分析

7.3.1 增資擴股

7.3.2 股權置換

7.3.3 金融機構信貸

7.3.4 買方融資

7.3.5 杠杠收購

7.4 航運行業未來并購重組的機會分析

7.4.1 新興產業的并購機會

7.4.2 國企改革的機會分析

7.4.3 存在借殼機會的上市公司

圖表目錄

圖表1：并購和重組的定義

圖表2：并購的主要類型

圖表3：并購收益與成本分析

圖表4：并購重組的一般模式

圖表5：并購重組中介服務機構

圖表6：航運行業發展相關重點政策分析

圖表7：《調整上市公司再融資、并購重組涉及房地產業務監管政策》分析

圖表8：地方政府并購重組政策匯總

圖表9：2010-2014年中國地區并購交易數量

圖表10：2010-2014年中國地區并購交易金額

圖表11：2010-2014年戰略投資者并購交易數量與金額

圖表12：2010-2014年戰略投資者并購交易的重點行業

圖表13：私募股權基金及財務投資者參與投資交易數量

圖表14：私募股權基金及財務投資者參與投資交易金額

圖表15：私募股權基金及財務投資者參與的海外并購交易

圖表16：私募股權/風險投資基金投資交易與退出數量

圖表17：私募股權/風險投資基金投資企業上市與并購退出數量

圖表18：中國大陸企業海外并購交易數量按投資地區分類

圖表19：中國大陸企業海外并購交易數量按投資行業分類

圖表20：中國大陸企業海外并購交易數量按投資者性質分類

圖表21：中國大陸企業海外并購交易金額

圖表22：中國大陸企業海外并購重點地區分布

圖表23：中國大陸企業海外并購重點行業分布

圖表24：2010-2014年A股市場并購交易數量

圖表25：2010-2014年A股市場并購交易金額

圖表26：2010-2014年中小板并購交易數量

圖表27：2010-2014年中小板并購交易金額

圖表28：2010-2014年創業板并購交易數量

圖表29：2010-2014年創業板并購交易金額

圖表30：國企并購交易數量分析

圖表31：國企并購交易金額分析

圖表32：國企并購涉及的主要行業

圖表33：國企并購的重點類型分析

圖表34：國企并購重大案例分析

圖表35：國企并購主要方向分析

圖表36：國企并購的重點區域分析

圖表37：VC/PE投資國有企業的重點案例

圖表38：VC/PE投資國有企業的并購金額

圖表39：VC/PE機構參與國企改革的模式

圖表40：國有企業在新三板的掛牌數量

圖表41：2010-2015年中國并購市場發展趨勢

圖表42：2015年上半年國內并購案例數量

圖表43：2015年上半年國內并購金額

圖表44：2015年上半年國內平均并購金額

圖表45：2015年上半年海外并購案例數量

圖表46：2015年上半年海外并購金額

圖表47：2015年上半年海外平均并購金額

圖表48：2015年上半年外資并購案例數量

圖表49：2015年上半年外資并購金額

圖表50：2015年上半年外資平均并購金額

圖表51：2014年中國并購市場行業分布（按被并購方）

圖表52：中國并購市場VC/PE相關并購發展趨勢

圖表53：2014年中國VC/PE相關并行業分布

圖表54：2014年中國并購市場重大完成交易

圖表55：2014年中國并購市場宣布借殼上市案例數量（按行業分布）

圖表56：2014年中國并購市場借殼上市宣布交易規模（按行業）

圖表57：2015年以來上市公司海外并購數量

圖表58：2015年以來上市公司海外并購金額

圖表59：2014年中國A股市場并購退出

圖表60：2007-2014年中國企業出境并購趨勢圖

圖表61：貨幣供應量和中企海外并購數量（SL）的格蘭杰因果檢驗

圖表62：2007-2014年中國企業海外并購數量的行業趨勢

圖表63：2014年中國企業海外并購的主要地域

圖表64：航運行業股權并購重點案例背景介紹

圖表65：航運行業股權并購重點案例產業環境分析

圖表66：航運行業股權并購重點案例市場環境分析

圖表67：航運行業股權并購重點案例政策環境分析

圖表68：航運行業股權并購重點案例并購目的

圖表69：航運行業股權并購重點案例目標選擇

圖表70：航運行業股權并購重點案例并購戰略

圖表71：航運行業股權并購案例股權交易金額

圖表72：航運行業股權并購案例股權交易方式

圖表73：航運行業股權并購案例并購整合

圖表74：航運行業股權并購重點案例評價

圖表75：航運行業債權并購重點案例背景介紹

圖表76：航運行業債權并購重點案例產業環境分析

圖表77：航運行業債權并購重點案例市場環境分析

圖表78：航運行業債權并購重點案例政策環境分析

圖表79：航運行業債權并購重點案例并購目的

圖表80：航運行業債權并購重點案例目標選擇

圖表81：航運行業債權并購重點案例并購戰略

圖表82：航運行業債權并購重點案例股權交易分析

圖表83：航運行業資產并購重點案例背景介紹

圖表84：航運行業資產并購重點案例參與主體

圖表85：航運行業資產并購重點案例產業環境分析

圖表86：航運行業資產并購重點案例市場環境分析

圖表87：航運行業資產并購重點案例政策環境分析

圖表88：航運行業資產并購重點案例并購目的

圖表89：航運行業資產并購重點案例目標選擇

圖表90：航運行業資產并購重點案例并購戰略

圖表91：航運行業資產并購重點案例股權交易分析

圖表92：航運行業合并（分立）重點案例背景介紹

圖表93：航運行業合并（分立）重點案例參與主體

圖表94：航運行業合并（分立）重點案例市場環境分析

圖表95：航運行業合并（分立）重點案例并購目的

圖表96：航運行業合并（分立）重點案例目標選擇

圖表97：航運行業合并（分立）重點案例并購戰略

圖表98：航運行業合并（分立）重點案例股權交易分析

圖表99：航運行業合并（分立）重點案例并購整合

圖表100：航運行業企業并購的風險分析

    本研究報告數據主要采用國家統計數據，海關總署，問卷調查數據，商務部采集數據等數據庫。其中宏觀經濟數據主要來自國家統計局，部分行業統計數據主要來自 國家統計局及市場調研數據，企業數據主要來自于國統計局規模企業統計數據庫及證券交易所等，價格數據主要來自于各類市場監測數據庫。