前 言
在現代市場經濟活動中，信息已經是一種重要的經濟資源，信息資源的優先占有者勝，反之則處于劣勢。中國每年有近100萬家企業倒閉，對于企業經營而言，因為失誤而出局，極有可能意味著從此退出歷史舞臺。他們的失敗、他們的經驗教訓，可能再也沒有機會轉化為他們下一次的成功了！企業成功的關鍵就在于，是否能夠在需求尚未形成之時就牢牢的鎖定并捕捉到它。那些成功的公司往往都會傾盡畢生的精力及資源搜尋產業的當前需求、潛在需求以及新的需求。
隨著行業競爭的不斷加劇，大型企業間并購整合與資本運作日趨頻繁，國內外優秀的企業愈來愈重視對行業市場的分析研究，特別是對當前市場環境和客戶需求趨勢的深入研究，以期提前占領市場，取得先發優勢。
本資產管理行業研究報告共七章是博思數據中心咨詢公司的研究成果，通過文字、圖表向您詳盡描述您所處的行業形勢，為您提供詳盡的內容。博思數據在其多年的行業研究經驗基礎上建立起了完善的產業研究體系，一整套的產業研究方法一直在業內處于領先地位。資產管理行業研究報告是2014-2015年度，目前國內最全面、研究最為深入、數據資源最為強大的研究報告產品，為您的投資帶來極大的參考價值。
本研究咨詢報告由博思數據公司領銜撰寫，在大量周密的市場監測基礎上，主要依據了國家統計局、國家商務部、國家發改委、國家經濟信息中心、國務院發展研究中心、國家海關總署、知識產權局、博思數據中心提供的最新行業運行數據為基礎，驗證于與我們建立聯系的全國科研機構、行業協會組織的權威統計資料。
報告揭示了資產管理行業市場潛在需求與市場機會，報告對中國資產管理做了企業經營狀況分析，并分析了中國資產管理發展預測。為投資者選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰略規劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據，同時對銀行信貸部門也具有極大的參考價值。
報告目錄：
第一章 中國資產管理行業發展背景分析 9
1.1 國內資產管理行業發展時機分析 9
1.1.1 資產管理市場分析 9
1.1.2 資產管理市場分析 10
1.1.3 資產管理相關政策分析 10
（1）銀監會出臺的相關政策 10
（2）證監會出臺的相關政策 11
（3）保監會出臺的相關政策 13
1.2 資產管理行業與經濟相關性分析 15
1.2.1 資產管理與GDP相關性分析 15
1.2.2 資產管理與固定資產投資相關性 16
1.2.3 資產管理與證券市場相關性 16
1.2.4 資產管理與居民儲蓄關系分析 16
1.3 現代資產管理機構特征分析 17
1.3.1 現代資產管理機構投資范圍 17
1.3.2 現代資產管理機構組織形式 18
1.3.3 現代資產管理機構盈利模式 19
第二章 中國資產管理業務投資環境分析 20
2.1 投資環境對資產管理行業的影響 20
2.1.1 證券市場對資產管理行業的影響 20
2.1.2 股權市場對資產管理行業的影響 20
2.1.3 產業投資對資產管理行業的影響 21
2.2 證券投資市場環境分析 22
2.2.1 股票市場行業前景調研分析 22
（1）政策面基本穩定 22
（2）市場流動性良好 23
2.2.2 債券市場行業前景調研分析 23
2.2.3 衍生證券市場行業前景調研 25
2.3 股權投資市場環境分析 26
2.3.1 PE/VC投資規模分析 26
（1）PE投資規模分析 26
（2）VC投資規模分析 27
2.3.2 PE/VC投資行業分布 28
（1）PE投資行業分布 28
（2）VC投資行業分布 30
2.3.3 PE/VC投資企業分布 31
（1）PE投資企業分布 31
（2）VC投資企業分布 32
（3）2015年PE/VC披露金額十大案例 32
2.3.4 PE/VC投資地域分布 33
（1）PE投資地域分布 33
（2）VC投資地域分布 34
2.3.5 PE/VC投資收益分析 35
（1）IPO退出回報分析 35
（2）并購退出回報分析 37
2.4 其他投資市場環境分析 39
2.4.1 貨幣市場投資環境分析 39
（1）央行回購利率情況 39
（2）同業拆借利率情況 40
2.4.2 房地產市場投資環境分析 41
2.4.3 基礎設施建設投資環境分析 44
2.4.4 藝術品市場投資環境分析 45
第三章 全球資產管理行業運作狀況分析 47
3.1 全球資產管理市場發展分析 47
3.1.1 全球資產管理市場規模分析 47
3.1.2 全球不同區域國家資管市場對比 47
3.1.3 全球投資者投資偏好變化情況 48
3.1.4 全球投資者偏好變化對資管行業影響 49
3.1.5 全球資產管理行業盈利狀況分析 51
3.2 美國資產管理產品設計及風險控制 53
3.2.1 美國基金型資產管理產品設計 53
（1）美國基金型資產管理產品概況 53
（2）產品設計過程與驅動因素分析 56
（3）產品設計的主要方法 58
3.2.2 美國非基金型資產管理產品設計 59
（1）美國非基金型資產管理產品概況 59
（2）獨立賬戶資產管理業務的產品設計 60
3.2.3 美國資產管理業務的風險控制 61
3.3 國際資產管理業務運作經驗分析 62
3.3.1 國外銀行理財產品運作經驗 62
（1）國外銀行理財產品發展現狀 62
（2）國外銀行理財產品創新趨勢 63
（3）國外銀行理財產品發展經驗 64
3.3.2 國外期貨資產管理運作經驗 65
（1）國外管理型期貨基金發展現狀 65
（2）國外管理型期貨基金產品設計 66
（3）國外管理型期貨基金發展啟示 67
3.3.3 國外保險資產管理運作經驗 68
（1）國外保險資產管理業務發展現狀 68
（2）國外保險資產管理業務運作模式 70
（3）國外保險資產管理業務發展經驗 70
3.3.4 國外證券公司資產管理運作經驗 71
（1）國外證券公司資產管理業務發展現狀 71
（2）國外證券公司資產管理業務運作模式 71
（3）國外證券公司資產管理業務發展經驗 71
3.3.5 國外基金公司資產管理運作經驗 72
（1）國外基金公司資產管理業務發展現狀 72
（2）國外基金公司資產管理業務運作模式 72
（3）國外基金公司資產管理業務發展經驗 74
第四章 中國資產管理行業發展狀況分析 76
4.1 資產管理行業市場規模分析 76
4.1.1 資產管理行業市場結構分析 76
4.1.2 傳統資產管理機構發展規模 76
（1）基金管理公司 76
（2）保險公司 77
（3）商業銀行 77
4.1.3 新型資產管理機構發展規模 78
（1）期貨公司資產管理業務情況 78
（2）保險公司資產管理業務情況 78
4.2 同類型資產管理機構對比分析 79
4.2.1 商業銀行理財業務對比分析 79
4.2.2 信托公司資管業務對比分析 79
4.2.3 證券公司資管業務對比分析 80
4.2.4 基金公司資管業務對比分析 81
4.2.5 保險公司資管業務對比分析 81
4.2.6 陽光資管業務對比分析 82
4.2.7 期貨公司資管業務對比分析 82
4.3 資產管理行業銷售渠道分析 82
4.3.1 商業銀行銷售渠道分析 82
4.3.2 證券公司銷售渠道分析 82
4.3.3 證券投資咨詢機構銷售渠道 83
4.3.4 第三方理財銷售渠道分析 83
4.3.5 其他資產管理產品銷售渠道 83
4.4 國外資產管理機構在華業務分析 84
4.4.1 國外重點資產管理機構分析 84
（1）貝萊德集團 84
（2）安本資產管理公司 84
4.4.2 國外資產管理機構在華業務分析 85
（1）貝萊德在華業務 85
（2）安本資產在華業務 85
章 不同金融機構資產管理業務競爭分析 86
5.1 商業銀行理財業務發展分析 86
5.1.1 商業銀行理財業務能力分析 86
5.1.2 商業銀行理財產品發行情況 88
5.1.3 銀行托管資產配置結構分析 90
5.1.4 商業銀行理財業務模式分析 93
5.1.5 商業銀行理財業務發展瓶頸 94
5.1.6 商業銀行理財業務發展機會 95
5.1.7 商業銀行理財業務發展建議 96
5.2 信托公司資產管理業務分析 97
5.2.1 信托公司資管業務能力分析 97
5.2.2 信托公司資管產品發行情況 98
5.2.3 信托資產配置結構分析 100
5.2.4 信托公司資產管理運作模式 100
5.2.5 信托公司資管業務發展瓶頸 101
5.2.6 信托公司資管業務發展機會 101
5.2.7 信托公司資管業務發展建議 101
5.3 證券公司資產管理業務分析 102
5.3.1 證券公司資管業務能力分析 102
5.3.2 證券公司資管產品發行情況 103
5.3.3 證券托管資產配置結構分析 104
5.3.4 證券公司資產管理運作模式 105
5.3.5 證券公司資管業務發展瓶頸 106
5.3.6 證券公司資管業務發展機會 107
5.3.7 證券公司資管業務發展建議 107
5.4 基金管理公司資產管理業務分析 108
5.4.1 基金公司資管業務能力分析 108
5.4.2 基金公司資管產品發行情況 109
5.4.3 基金資產配置結構分析 109
5.4.4 基金公司資產管理運作模式 110
5.4.5 基金公司資管業務發展瓶頸 111
5.4.6 基金公司資管業務發展機會 111
5.4.7 基金公司資管業務發展建議 112
5.5 保險資產管理公司資產管理業務分析 112
5.5.1 保險公司資管業務能力分析 112
5.5.2 保險公司資管產品發行情況 113
5.5.3 保險資產配置結構分析 114
5.5.4 保險公司資產管理運作模式 116
5.5.5 保險公司資管業務發展瓶頸 117
5.5.6 保險公司資管業務發展機會 118
5.5.7 保險公司資管業務發展建議 118
5.6 期貨公司資產管理業務分析 119
5.6.1 期貨公司資管業務開展情況 119
5.6.2 期貨公司資管產品發行情況 120
5.6.3 期貨資產配置結構分析 121
5.6.4 期貨公司資產管理運作模式 121
5.6.5 期貨公司資管業務發展瓶頸 122
5.6.6 期貨公司資管業務發展機會 122
5.6.7 期貨公司資管業務發展建議 123
5.7 陽光資產管理業務分析 126
5.7.1 陽光資管業務能力分析 126
5.7.2 陽光資管產品發行情況 127
5.7.3 陽光資產配置結構分析 128
5.7.4 陽光資產管理運作模式 128
5.7.5 陽光資管業務發展瓶頸 129
5.7.6 陽光資管業務發展機會 129
5.7.7 陽光資管業務發展建議 131
第六章 中國資產管理機構經營狀況分析 132
6.1 商業銀行理財業務經營分析 132
6.1.1 中國銀行理財業務經營分析 132
（1）企業理財業務發展規模 132
（2）企業理財業務經營業績 132
（3）企業理財業務特征分析 132
（4）企業理財業務優劣勢分析 133
6.1.2 民生銀行理財業務經營分析 133
（1）企業理財業務發展規模 133
（2）企業理財業務經營業績 134
（3）企業理財業務特征分析 134
（4）企業理財業務優劣勢分析 134
6.1.3 平安銀行理財業務經營分析 135
（1）企業理財業務發展規模 135
（2）企業理財業務經營業績 135
（3）企業理財業務特征分析 135
（4）企業理財業務優劣勢分析 135
6.1.4 建設銀行理財業務經營分析 136
（1）企業理財業務發展規模 136
（2）企業理財業務經營業績 136
（3）企業理財業務特征分析 136
（4）企業理財業務優劣勢分析 137
6.1.5 工商銀行理財業務經營分析 137
（1）企業理財業務發展規模 137
（2）企業理財業務經營業績 138
（3）企業理財業務特征分析 138
（4）企業理財業務優劣勢分析 139
6.2 信托資產管理公司經營分析 139
6.2.1 中融國際信托有限公司 139
（1）企業資管業務發展規模 139
（2）企業資管業務經營業績 140
（3）企業資管業務特征分析 140
（4）企業資管業務優劣勢分析 141
6.2.2 中信信托有限責任公司 142
（1）企業資管業務發展規模 142
（2）企業資管業務經營業績 142
（3）企業資管業務特征分析 143
（4）企業資管業務優劣勢分析 144
6.2.3 中國對外經濟貿易信托有限公司 144
（1）企業資管業務發展規模 144
（2）企業資管業務經營業績 145
（3）企業資管業務特征分析 145
（4）企業資管業務優劣勢分析 146
6.2.4 平安信托有限責任公司 146
（1）企業資管業務發展規模 146
（2）企業資管業務經營業績 147
（3）企業資管業務特征分析 147
（4）企業資管業務優劣勢分析 148
6.2.5 中誠信托有限責任公司 149
（1）企業資管業務發展規模 149
（2）企業資管業務經營業績 149
（3）企業資管業務特征分析 150
（4）企業資管業務優劣勢分析 151
6.3 證券公司資產管理業務經營分析 151
6.3.1 國泰君安證券股份有限公司 151
（1）企業資管業務發展規模 151
（2）企業資管業務經營業績 152
（3）企業資管業務特征分析 152
（4）企業資管業務優劣勢分析 153
6.3.2 中信證券股份有限公司 153
（1）企業資管業務發展規模 153
（2）企業資管業務經營業績 154
（3）企業資管業務特征分析 155
（4）企業資管業務優劣勢分析 155
6.3.3 東方證券股份有限公司 156
（1）企業資管業務發展規模 156
（2）企業資管業務經營業績 156
（3）企業資管業務特征分析 157
（4）企業資管業務優劣勢分析 157
6.3.4 華泰證券股份有限公司 157
（1）企業資管業務發展規模 157
（2）企業資管業務經營業績 158
（3）企業資管業務特征分析 158
（4）企業資管業務優劣勢分析 159
6.3.5 光大證券股份有限公司 159
（1）企業資管業務發展規模 160
（2）企業資管業務經營業績 160
（3）企業資管業務特征分析 161
（4）企業資管業務優劣勢分析 161
6.4 基金資產管理公司經營分析 162
6.4.1 華夏基金管理有限公司 162
（1）企業資管業務發展規模 162
（2）企業資管業務經營業績 163
（3）企業基金產品發行分析 163
（4）企業資管業務優劣勢分析 163
6.4.2 嘉實基金管理有限公司 163
（1）企業資管業務發展規模 163
（2）企業資管業務經營業績 164
（3）企業基金產品發行分析 164
（4）企業資管業務優劣勢分析 165
6.4.3 易方達基金管理有限公司 165
（1）企業資管業務發展規模 165
（2）企業資管業務經營業績 166
（3）企業基金產品發行分析 166
（4）企業資管業務優劣勢分析 166
6.4.4 南方基金管理有限公司 166
（1）企業資管業務發展規模 167
（2）企業資管業務經營業績 167
（3）企業基金產品發行分析 168
（4）企業資管業務優劣勢分析 168
6.4.5 博時基金管理有限公司 169
（1）企業資管業務發展規模 169
（2）企業資管業務經營業績 170
（3）企業基金產品發行分析 170
（4）企業資管業務優劣勢分析 170
6.5 保險資產管理公司經營分析 171
6.5.1 中國人壽資產管理有限公司 171
（1）企業資管業務發展規模 171
（2）企業資管業務經營業績 171
（3）企業資管業務優劣勢分析 171
6.5.2 平安資產管理有限責任公司 172
（1）企業資管業務發展規模 172
（2）企業資管業務經營業績 172
（3）企業資管業務優劣勢分析 172
6.5.3 中國人保資產管理股份有限公司 173
（1）企業資管業務發展規模 173
（2）企業資管業務經營業績 173
（3）企業資管業務優劣勢分析 173
6.5.4 泰康資產管理有限責任公司 174
（1）企業資管業務發展規模 174
（2）企業資管業務經營業績 174
（3）企業基金產品發行分析 174
（4）企業資管業務優劣勢分析 175
6.5.5 太平資產管理有限公司 175
（1）企業資管業務發展規模 175
（2）企業資管業務經營業績 175
（3）企業資管業務優劣勢分析 176
第七章 中國資產管理行業發展趨勢與趨勢分析 177
7.1 資產管理行業發展機會分析 177
7.1.1 人口結構變化帶來的機會 177
7.1.2 人民幣國際化帶來的機會 177
7.1.3 資本市場發展帶來的機會 178
7.1.4 金融市場發展帶來的機會 178
7.2 資產管理行業發展趨勢分析 179
7.2.1 銀行資產管理市場 179
7.2.2 信托公司資產管理市場策略 182
7.2.3 保險公司資產管理市場策略 184
7.2.4 證券公司資產管理市場策略 186
7.2.5 基金公司資產管理市場策略 186
7.2.6 第三方理財機構資產管理市場策略 187
7.3 資產管理行業趨勢預測分析 188（）
7.3.1 資產管理行業市場規模預測 188
7.3.2 資產管理行業競爭結構預測 188
7.3.3 資產管理機構趨勢預測分析 189
（1）商業銀行理財業務趨勢預測 189
（2）信托公司資產管理業務趨勢預測 190
（3）證券公司資產管理業務趨勢預測 191
（4）基金公司資產管理業務趨勢預測 192
（5）保險公司資產管理業務趨勢預測 193
（6）陽光資產管理業務趨勢預測 194
（7）期貨公司資產管理業務趨勢預測 194
圖表目錄：
圖表1：2015年各金融板塊資產管理規模比較情況（單位：億元） 9
圖表2：2014-2015年銀監會資產管理相關政策分析 10
圖表3：2014-2015年證監會資產管理相關政策分析 11
圖表4：2014-2015年保監會資產管理相關政策分析 13
圖表5：2013-2015年資產管理機構管理資金規模與GDP總量之間的變化（單位：萬億元） 15
圖表6：2010-2015年資產管理機構管理資金規模增長率與居民儲蓄存款增長率之間的關系（單位：%） 17
圖表7：2010-2015年保險行業投資收益率與滬深300指數變動率對比情況（單位：%） 20
圖表8：2013-2015年中國企業并購交易宣布規模比較（單位：起，十億美元） 21
圖表9：2010-2015年居民消費價格指數變動情況（單位：%） 22
圖表10：2012-2015年10年期國債收益率（單位：%） 24
圖表11：2012-2015年1年期、2年期和3年期國債收益率（單位：%） 24
圖表12：2007-2015年股票市場資金供給潛力情況 25
圖表13：2010-2015年中國股權投資市場投資規模（單位：起，百萬美元） 26
圖表14：2010-2015年中國股權投資市場平均單筆投資規模（單位：百萬美元） 27
圖表15：2010-2015年中國創業投資市場投資規模（單位：起，百萬美元） 27
圖表16：2010-2015年中國創投市場平均單筆投資規模（單位：百萬美元，%） 28
圖表17：2015年中國股權投資案例數量比例（單位：%） 29
圖表18：2015年中國股權投資案例金額比例（單位：%） 29
圖表19：2015年中國創投市場行業投資案例數量比例（單位：%） 30
圖表20：2015年中國創投市場行業投資案例金額比例（單位：%） 30
圖表21：2015年股權投資市場十大披露金額投資案例（單位：百萬美元） 31
圖表22：2015年創業投資市場十大披露金額投資案例（單位：百萬美元） 32
圖表23：2015年PE/VC投資市場交易金額十大案例（單位：億美元） 32
圖表24：2015年中國股權投資市場地區投資案例數量TOP10（單位：起） 33
圖表25：2015年中國股權投資市場地區投資金額TOP10（單位：百萬美元） 33
圖表26：2015年中國創投市場地區投資數量TOP10（單位：起） 34
圖表27：2015年中國創投市場地區投資金額TOP10（單位：百萬美元） 34
圖表28：2013-2015年VC/PE機構IPO退出賬面回報情況（單位：億元，倍） 35
圖表29：2015年VC/PE機構IPO退出賬面回報情況（單位：億元，倍） 36
圖表30：2015年各市場VC/PE支持上市中國企業平均賬面投資回報統計（單位：倍） 36
圖表31：2015年VC/PE機構IPO退出賬面回報TOP10（單位：億元，倍） 37
圖表32：2013-2015年中國企業并購退出回報情況（單位：百萬美元，倍） 38
圖表33：2013-2015年國內VC/PE機構并購退出交易趨勢（單位：十億美元，倍） 38
圖表34：2014-2015年銀行間市場7天、14天和21天回購加權利率（單位：%） 39
圖表35：2013年以來中國央行公開市場操作情況（單位：億元） 40
圖表36：2012-2015年中國7天回購利率和3個月Shibor利率（單位：%） 41
圖表37：2012-2015年中國3個月Shibor利率與7天回購利率波動率基本一致（單位：%） 41
圖表38：2012-2015年新增人民幣貸款和房地產貸款情況（單位：%） 42
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